A reserva da paz (mais conhecida como reserva de emergência no mercado financeiro) é extremamente importante no seu processo de investimento. Ela ajuda-te especialmente quando você precisa de uma reserva com alta liquidez para cobrir imprevistos em momentos inesperados. Aqui vamos analisar a reserva financeira, considerando onde você deve investir e quanto essa reserva pode trazer de retorno quando aplicado. Vamos selecionar três opções que podem ser utilizadas como reservas.
O que é Reserva da Paz?
A Reserva da Paz é aquela reserva que você pode utilizar em casos em que imprevistos aparecem, como uma demissão, um problema de saúde, ou num gasto inesperado. A adoção dessa estratégia também não compromete os seus aportes de investimentos que estariam a ser usados erroneamente para cobrir os seus gastos de emergência em vez de serem usados na sua poupança ou no crescimento da sua renda futura.
Uma boa reserva da paz representa um montante de, em média, 6 meses do seu salário ou de gastos mensais mais importantes (como moradia, alimentação, transporte, saúde, ajuda financeira familiar). O ideal seria que você juntasse pelo menos 1 ano de reserva, especialmente para caso você passe por uma transição de carreira. Esse dinheiro não é para ser utilizado em investimento, ou para cobrir gastos com viagens, cursos, etc. Ele é uma reserva para cobrir imprevistos.
Para você selecionar as melhores possibilidades, você precisa seguir os seguintes critérios. Primeiro, a fonte da reserva precisa ter liquidez diária, justamente devido à necessidade emergencial. Segundo, a reserva precisa estar alocada num sistema que seja de baixo risco de oscilação de mercado. Por isso que investimentos que são fontes de renda variável como ações, fundos imobiliários e ETFs não são boas fontes para reserva por passarem por oscilação de mercado. Por fim, a sua fonte de reserva precisa estar alocada numa estratégia que possua proteção da inflação, como investimentos atrelados à taxa Selic.
Tesouro Selic
O Tesouro Selic é uma ótima opção para investidores levantarem a sua reserva porque é de baixíssimo risco, já que o Estado é o garantidor da movimentação financeira nesse “empréstimo” em que ele faz com o investidor. Além disso, dificilmente o Estado quebraria. Até porque caso o Estado esteja passando por dificuldades, a própria emissão monetária já cobre esse risco. Em comparação com bancos, estes possuem mais risco de quebrarem, por possuírem menos fonte de liquidez abundante, portanto maior risco ao investidor.
O acesso ao Tesouro Direto é feito nos dias úteis, em horário comercial, porém, o acesso é negado durante o fim de semana e feriados. Já em relação à rentabilidade, o Tesouro Direto pós-fixado possui uma rentabilidade atrelada à taxa Selic, o que é ótimo para a proteção contra a inflação.
Sobre os Impostos
Um ponto importante a se compreender sobre o Tesouro Selic é a maneira em que lidamos com os impostos. Sempre que colocamos um valor em Títulos Públicos, o imposto é aplicado sobre o lucro. Por exemplo, se você coloca R$1000 reais e o seu investimento rendeu R$100 reais em um ano, o imposto será aplicado no seu lucro de R$100 reais e não no montante total. Isso é ótimo para quem tem preocupação de perder o seu valor bruto colocado, pois não existe hipótese de sair no prejuízo pela questão do imposto. O imposto é retido na fonte, portanto, você não precisa se preocupar em pagar perante à declaração do imposto de renda. Em relação ao quanto você vai pagar, depende da data de resgate, pois existe uma tabela de alíquota regressiva.
| Período aplicado | Alíquota |
| Investimento feito em até 6 meses | 22,5% |
| Investimento feito entre 6 meses e 1 ano | 20% |
| Investimento feito entre 1 e 2 anos | 17,5% |
| Investimento feito com mais de 2 anos | 15% |
O IOF é outro imposto cobrado nos Títulos do Tesouro como o Tesouro Selic. Ele é cobrado ao longo dos primeiros 29 dias do seu investimento aplicado. A partir do trigésimo dia, o IOF cobrado é zero.
| No de dias | Alíquota | No de dias | Alíquota | No de dias | Alíquota |
| 1 | 96% | 11 | 63% | 21 | 30% |
| 2 | 93% | 12 | 60% | 22 | 26% |
| 3 | 90% | 13 | 56% | 23 | 23% |
| 4 | 86% | 14 | 53% | 24 | 20% |
| 5 | 83% | 15 | 50% | 25 | 16% |
| 6 | 80% | 16 | 46% | 26 | 13% |
| 7 | 76% | 17 | 43% | 27 | 10% |
| 8 | 73% | 18 | 40% | 28 | 6% |
| 9 | 70% | 19 | 36% | 29 | 3% |
| 10 | 66% | 20 | 33% | 30 | 0% |
Fonte: Receita Federal
Outros tipos de Tesouro
O governo oferece outras opções de renda fixa como Tesouro Direto Pré-fixado, mas esses investimentos são mais arriscados. Isso acontece devido ao risco de marcação a mercado em que, dependendo da data em que você coloca o seu investimento, caso a taxa de juros esteja mais baixa na data investida comparado com a data em que você faz o resgate do seu investimento, você pode ter prejuízo no investimento bruto. Portanto, para reserva de emergência, foque no Tesouro Selic.
CDB
Os CDBs são os Certificados de Depósitos Diários que são títulos negociados pelos bancos comerciais. Eles funcionam como os Títulos do governo, mas são emitidos pelas instituições privadas. Uma outra diferença é que os CDBs são atrelados ao CDI, indicador que acompanha a taxa Selic. Porém, o CDI é 0,10% mais baixo que a taxa Selic, em que, caso a taxa Selic esteja em 5,25%, o CDI estará em 5,15%.
Diversas instituições bancárias oferecem esses serviços, mas seria mais interessante buscar CDBs de bancos mais confiáveis no mercado para evitar riscos de quebras bancárias. Isso acontece eventualmente no mercado financeiro com bancos mais frágeis que oferecem esse tipo de serviço. Para investidores que possuem menos de R$250 mil reais alocados em CDBs, eles estarão cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). A ressalva em relação ao FGC, é que caso ele precise ser acionado, o resgate não é feito de maneira imediata, podendo levar meses para que o resgate do seguro seja feito.
Em relação à tributação sobre os CDBs, o sistema é o mesmo aplicado ao Tesouro Selic e outros Títulos do Tesouro. O Imposto de Renda é retido na fonte e o IOF é aplicável nos primeiros 29 dias da sua aplicação. A vantagem do CDB para o Tesouro Selic é que a liquidez pode ser diária (dependendo do CDB), incluindo fim de semana e feriados.
Algumas opções de CDBs:
CDB DI Itaú – Possui rentabilidade de 100% do CDI, com investimento mínimo de R$ 1 real, e o vencimento em 5 anos.
CDB BTG Pactual – Possui uma rentabilidade de 100,5% do CDI, com investimento mínimo de R$ 50 reais e vencimento de 1 ano.
CDB Pagbank – Possui uma rentabilidade de 105% do CDI, com investimento mínimo de R$ 1 real, e o vencimento em 2026.
Dinheiro vivo
Dentre as opções de reserva da paz, seria bom considerar ter em dinheiro pelo menos 1 mês de gastos mensais guardados em casa ou num local de fácil acesso, mas que seja seguro. Essa opção é boa para caso haja perda ou roubo de cartões de crédito e celular, problemas no CPF e contas bloqueadas (malha fina do imposto de renda), ou algum imprevisto em que o acesso em dinheiro seja a melhor opção.
